【年度报告】般若股份 2025 年年度报告

作者: leather

代理商: ONSITECLUB

#代理商管理

项目品牌： ONSITECLUB

项目行业：体验营销/营销

项目日期： 2026-04-26 09:00 2026-04-26 17:00

项目地点：线上

项目名称：【年度报告】般若股份 2025 年年度报告

基于北京般若企业策划股份有限公司（838293）2025年年度报告，借助 AI 工具，以下从六个维度进行结构化分析：

1. 综述：全年营收、主要收入方向与主要客户

全年营收： 2025年公司实现营业收入 2,180.44万元 ，较2024年的4,697.27万元 大幅下滑53.58% 。归属于挂牌公司股东的净利润为 -464.07万元 ，虽较2024年的-743.38万元同比改善37.57%，但仍处于亏损状态。

主要收入方向： 公司定位为市场整合营销服务提供商，主营业务为向大型企业客户提供 整合营销策划方案及智能活动管理服务 。收入100%来源于"整合营销收入"，涵盖大型活动策划执行、公关市场推广、数字整合营销及营销新技术应用等领域。公司自称拥有7套自主知识产权的软件系统（会议签到、酒店分配、车辆管理、活动管理、汽车售后管理、运输仓储、虚拟现实体验营销）。

主要客户： 客户高度集中于汽车及科技行业。2025年前五大客户销售额合计1,781.70万元，占总营收的 81.71% 。其中， 梅赛德斯-奔驰集团 以1,555.43万元的销售额独占 71.34% ，是绝对核心客户；其余包括阿维塔科技（118.91万元，5.45%）、德国宝马集团（55.17万元，2.53%）、IBM中国（28.60万元，1.31%）及北京智酷时代（23.58万元，1.08%）。

2. 全年营收分析

2025年营收腰斩至2,180万元，是公司挂牌以来持续下滑的延续（2024年已同比下降60.55%）。营收锐减的直接原因是 传统汽车市场销售低迷及终端客户市场份额下降 ，导致公司业务量萎缩。

财务表现呈现"营收降、亏损收窄"的背离现象：

营业成本同比下降55.93%至1,976.16万元，与营收同步收缩；
毛利率由4.54%提升至9.37%，反映公司在业务收缩期保留了相对优质的项目；
净利润改善37.55% 并非来自经营好转，而是因 递延所得税费用较上年减少172.76万元 ；
经营性现金流净额 为-1,245.27万元，同比恶化1,229.85%，显示主营业务造血能力严重不足；
货币资金 期末仅余137.50万元，较期初减少83.17%，资金链承压明显。

为应对收入下滑，公司采取了 精简人员 （员工由期初41人减至期末23人，减少44%）、保留优质合作项目、微调内部架构等措施以削减无关成本。

3. 主要收入方向及变动情况

公司收入方向 未发生结构性变动 ，仍以整合营销服务为唯一收入来源。但业务内涵和客户结构呈现以下特征：

未变动之处：

行业定位不变：继续深耕汽车、IT、金融、零售行业的整合营销；
服务模式不变：维持从理念开发、前期调研、线上推广到线下执行的"一条龙"服务模式。

隐性变动与风险：

客户行业集中度加剧 ：虽然服务方向仍是汽车+数字营销，但对汽车行业的依赖度进一步攀升（奔驰+阿维塔+宝马+小鹏等汽车客户合计占比超过80%），IT与金融客户占比明显萎缩；
地域与业务类型 ：公司未披露按地区分类的收入明细，但从预付款项前五名供应商（如广州东方圣娲装饰、惠州格兰营旅游投资等）推测，线下活动执行仍占成本大头，数字营销的收入转化能力尚未在财报中独立体现；
创新属性认定 ：年报中"与创新属性相关的认定情况"勾选为 不适用 ，表明公司未获得高新技术企业或"专精特新"等创新资质认定，其7套软件系统虽拥有自主知识产权，但尚未转化为可独立计费的创新业务模块。

4. 主要客户分析

年报明确披露了前五大客户，客户集中度极高且呈现 "单一大客户依赖症" ：

表格序号客户销售额（万元）占比 1 梅赛德斯-奔驰集团（含北京奔驰、奔驰中国、福建奔驰） 1,555.43 71.34% 2 阿维塔科技（重庆） 118.91 5.45% 3 德国宝马集团 55.17 2.53% 4 国际商业机器（中国）【IBM】 28.60 1.31% 5 北京智酷时代科技 23.58 1.08%

客户结构解读：

奔驰的绝对主导地位 ：奔驰系客户贡献超七成营收，这意味着公司的经营命脉与奔驰在中国的营销预算强绑定。一旦奔驰调整供应商策略或削减营销支出，公司将面临生存危机；
新能源客户拓展有限 ：阿维塔和小鹏（应收账款中出现广州小鹏汽车贸易有限公司）代表新能源赛道，但贡献体量较小（合计约140万元），尚未形成有效替代；
传统IT客户萎缩 ：IBM中国仅贡献28.60万元，与历史上服务宝马、奔驰等跨国车企的辉煌相比，IT及金融板块客户明显退潮；
可能的隐性客户 ：从存货（合同履约成本）增加45.61%及应收账款中"跨年结算项目"增加来看，部分未完全确认收入的项目可能涉及现有大客户的延续性活动，但无新增知名客户入围前五。

5. 2025年创新业务

从年报披露内容看， 2025年公司并未推出实质性创新业务或获得创新属性认定 。具体表现为：

无新增知识产权或研发投入 ：年报未披露研发费用，且"与创新属性相关的认定情况"明确勾选"不适用"；
软件系统维持存量 ：公司提及拥有7套软件控制系统（会议签到、酒店分配、车辆管理、活动管理、汽车售后、运输仓储、VR体验营销），但均为历史积累，2025年无新增系统或技术升级披露；
业务模式传统 ：收入确认方式仍为"项目执行完毕后，向客户提供服务成果，客户验收后一次性确认收入"，属于典型的传统活动营销商业模式；
战略层面的"创新"表述 ：公司提出未来将利用"先进的互联网数字传播工具和方法"进行推广，并推进"汽车文化产业和著名互联网企业在国内市场整合营销的发展"，但这属于方向性愿景，尚未转化为2025年可量化的创新业务收入。

6. 对未来的预期

公司在年报中表达了对未来的规划，但审计报告出具的 "带持续经营重大不确定性段落的无保留意见" 为前景蒙上阴影：

积极预期与规划：

客户深挖 ：未来两年将加大与宝马、奔驰等大型跨国企业的紧密合作，挖掘高附加值、长期可持续发展的营销项目；
新客户拓展 ：计划逐步挖掘新客户，利用线上线下结合的方式拓宽销售渠道；
数字营销升级 ：以先进的互联网数字传播工具和方法、先进的市场营销理念进行推广，推动汽车文化产业和互联网企业整合营销发展；
成本管控 ：继续节约各项开支，严控质量，保留优质合作项目。

重大风险与不确定性：

持续经营能力存疑 ：2025年末净资产为 -216.63万元 ，流动负债高于流动资产459.50万元，累计未弥补亏损达1,787.30万元。审计机构明确指出存在可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性；
资金链紧绷 ：期末货币资金仅137.50万元，短期借款增至850万元，其他应付款中股东王强临时拆借资金333.90万元，公司高度依赖股东输血和银行信贷维持运转；
客户集中度风险 ：对奔驰的71%依赖度未得到缓解，若核心客户流失，营收可能进一步崩塌；
人员流失风险 ：年内员工减少近半（41人→23人），核心策划与执行团队稳定性堪忧。

总结：

公司正处于"保生存"阶段，未来预期的实现高度依赖于能否在维持奔驰核心订单的同时，成功拓展新能源车企及互联网客户，并实质性改善经营性现金流。若2026年无法扭转营收颓势或获得持续外部融资，持续经营风险将实质性加剧。

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图片及内容来自网络及品牌公开信息，出处见网络

文字来自 AI 编辑完成，AI信息自我辨识

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